Дивиденды по акциям: что это такое, кто платит, как получить и заработать

Последнее обновление:&nbsp03.01.2021Время на чтение: 10 мин. | Просмотры: 88Здравствуйте, уважаемые читатели «РичПро.ru»! Сегодня поговорим о том, что такое дивиденды, зачем они нужны, какие выплаты по дивидендам бывают и можно ли прожить на дивидендные выплаты. Также опишем реальные кейсы, как можно зарабатывать на дивидендах.

Кстати, а вы видели сколько уже стоит доллар? Начните зарабатывать на разнице курсов валют здесь! или на криптовалютах (биткоине) тут!

Почти каждый человек слышал о дивидендах. Это выплаты, которые выплачиваются акционерам за то, что они владеют ценными бумагами определенной компании. Формируются они из прибыли, которую получила организация.

О том, что такое дивиденды по акциям, кто и как их платит, какие дивидендные акции лучше купить и так далее — читайте в этой статье

1. Что такое дивиденды?

Дивиденды — это доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами соразмерно их доле в этом бизнесе. В качестве дивидендов может выступать не только чистая прибыль (предположим, за квартал), но и доходы за предыдущие периоды, которые ранее не были распределены между акционерами.

Но независимо от того, как они формируются, дивиденды – это всегда выплаты фиксированного размера состоянием на определенный период времени.

Распределяется прибыль по акциям в равных долях. Например, компания выпустила 10 акций (на практике их значительно больше, но для наглядности проще оперировать небольшими цифрами).

К примеру, компания решила 10 долларов со своей прибыли распределить между акционерами. Соответственно, с каждой акции будет выплачен 1 доллар дивидендов. Соответственно, тот, кто владеет 2 акциями, получит 2 доллара, хранящий 4 ценные бумаги – 4 доллара и так далее. Так и формируется прибыль по дивидендам для конкретного инвестора.

Сколько можно зарабатывать на дивидендах?

Однозначно ответить на вопрос сложно, поскольку доходность дивидендов определяется большим количеством факторов:

1. Рыночной конъюнктурой. При благоприятной ситуации большая часть прибыли распределяется между инвесторами, при неблагоприятной – меньше, поскольку компания может часть доходов выделять на решение текущих проблем.
2. Дивидендная политика компании. Некоторые организации не выплачивают дивиденды даже если рыночная конъюнктура благоприятная и они сами на плаву. Просто руководство решило, что незачем делиться. В таком случае единственное, что остается инвестору, желающему заработать – спекулятивная торговля.
3. Этапом зрелости организации. К примеру, стартапы почти никогда не выплачивают дивиденды. Как правило, молодая компания это начинает делать через несколько лет после того, как они выйдут на стабильную прибыль.
4. Общее количество акций и количество ценных бумаг в непосредственном владении у компании-эмитента.
5. Тип акций, которые были приобретены инвестором: стандартные или привилегированные.
6. Стоимость акций на биржах. И много других факторов.

Следует привести небольшой пример, как рассчитывается дивидендная доходность по конкретным ценным бумагам. Для этого нужно вернуться к предыдущему кейсу.

Есть компания, выпустившая условные 10 штук акций, которые стоят 10 долларов на бирже. За каждую из них организация платит по 1 доллару. Следовательно, дивидендная доходность составит 10%. То есть, на каждые 10 долларов 1 доллар прибыли.

Если же стоимость акции увеличилась на рынке, а дивидендные выплаты не изменились, то при стоимости ценной бумаги в 20 долларов за штуку дивидендная доходность составит уже 5% (потому что 1 доллар от 20 будет как раз 5%).

Дивидендная доходность отличается у «обычных» акций и «привилегированных», поскольку разнится их принцип и стоимость этих видов ценных бумаг на бирже. Более подробно про разницу обыкновенных и привилегированных акций смотрите в ролике ниже:

Если вы хотите узнать, по каким акциям самые большие дивиденды, читайте нашу статью по ссылке.

Чтобы ознакомиться с дивидендной доходностью или календарем дивидендов, советуем посмотреть ролик про выплаты дивидендов:

Или воспользоваться специализированными ресурсами.

Дата закрытия реестра акционеров, доходность по акциям и так далее

Например, эти инструменты полностью бесплатные:

1. Доходъ. Это официальный сайт управляющей компании с аналогичным именем. На нем можно ознакомиться не только с текущей стоимостью дивидендов, но и с ожидаемой. Также здесь указаны даты закрытия реестра, что полезно для трейдеров и тех, кто хочет вскочить в последний вагон и получить дивиденды. Здесь же можно ознакомиться с индексом стабильности дивидендов (о нем пойдет речь немного дальше).
2. Smart-Lab. Этот сервис имеет приблизительно такой же функционал за исключением того, что он не рассчитывает индекс стабильности дивидендов.

Можно ли жить на дивиденды?

Зная доходность от 1 ценной бумаги можно рассчитать, какая сумма инвестиций требуется для того, чтобы прожить на одни дивиденды.

Например, мы выбрали доходные и надёжные акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене покупки,  для более-менее комфортной жизни человеку требуется 50 тысяч рублей и более в месяц. Поскольку доходность от инвестиций принято считать в годовых, то необходимо перевести эту сумму в количество денег, требуемых в год. Получится — 50 тысяч x 12 месяцев = 600 тысяч рублей.

Теперь надо рассуждать таким образом: если доходность от одной акции составляет десятую часть от инвестиций, то их нужно закупить в 10 раз больше, чтобы выйти на приемлемую доходность. Таким образом, общая сумма вложений должна составить 6 миллионов рублей (600 000 / 0.1 = 6 млн. руб.). Далее должен сам человек определить, насколько его такая доходность устраивает и имеется ли у него такая сумма.

Следует отметить, что 10% доходности по дивидендам – это очень хороший показатель. На практике 5% доходность является куда более реалистичной. Следовательно, минимальная сумма инвестиций для жизни должна быть выше в 2 (два) раза.

Советуем также ознакомиться со статьей — «Куда вложить деньги, чтобы заработать».

Вместе с тем, каждому человеку, когда он пытается ответить на этот вопрос, нужно выделить для себя еще один параметр – сколько денег ему нужно для того, чтобы не умереть. То есть, абсолютный минимум. Как правило, он значительно ниже, чем для того, чтобы поддерживать комфортную жизнь. В таком случае размер инвестиций будет также в несколько раз меньше.

Поэтому если инвестиции совершаются не с целью заработать, а с целью обеспечить себе подушку безопасности на случай потери работы или других непредвиденных ситуаций, к примеру, то акции становятся довольно неплохим инструментов поддержания безбедной и комфортной жизни.

При этом нужно взвешивать и риски. Компания может начать получать убытки или резко изменить свою дивидендную политику., или случится финансовый кризис.

Произойти может все, что угодно, особенно на долгосрочных временных промежутках. Поэтому итоговый ответ на вопрос, можно ли прожить на дивиденды, может меняться как в сторону более оптимистического, так и более пессимистического.

Советуем также прочитать материал про пассивный доход.

2. Виды дивидендов

К оглавлению↑

Классифицировать дивиденды можно следующим образом:

1. Инструмент начисления	Начисляются на привилегированные акции или на обычные.
2. Период начисления	Квартальные, полугодовые и годовые
3. Способ начисления	Выплачиваются деньгами, имуществом или ценными бумагами

Также все дивиденды могут быть разделены на следующие разновидности.

Регулярные	Те дивиденды, которые выплачиваются постоянно с интервалом в 1 квартал, полгода или год.
Дополнительные	Разовые выплаты сверх регулярных. В будущем могут быть или нет в зависимости от того, как хочет руководство.
Специальные	Разовые выплаты, которые в будущем не повторяются
Ликвидационный дивиденд	Выплаты, которые осуществляются не из прибыли компании, а ее имеющегося капитала.

3. Как получить дивиденды и что для этого нужно?

К оглавлению↑

Есть 2 условия, при которых человек имеет право на получение дивидендов:

1. Акции находятся у него в течение всего года.
2. Акции находятся у него во владении состоянием на момент отсечки.

То есть, нет необходимости держать акции все время. Главное быть в регистрационном списке на  момент фиксации под дивидендные выплаты.

Кроме этого, не стоит забывать, что нужно учитывать режим работы биржи, на которой были куплены ценные бумаги. Например, режим работы Московской биржи – Т+2. Простыми словами, акционер должен иметь соответствующие ценные бумаги на момент закрытия торгов за 2 (два) дня до того, как он будет зарегистрирован в реестре. Это правило требует дополнительного разъяснения.

Например, дата закрытия реестра назначено на 3 мая. Следовательно, нужно успеть купить акции до 1 мая, чтобы иметь право на получение дивидендов. При этом не стоит забывать, что не учитываются выходные и праздники. Поэтому если дата закрытия реестра попадает на вторник, то приобрести нужно акции в пятницу перед этим числом. То есть, 28 апреля.

Инвесторам, которые хотят купить акции непосредственно перед датой фиксации реестра, нужно учитывать, что после этой даты ценные бумаги стоят всегда несколько дешевле. Такое понятие имеет название — «Дивидендный гэп«

«Дивидендный гэп» после закрытия реестра акционеров (отсечки)

Например, если перед выплатой дивидендов стоимость акции была 100 рублей за штуку, то после она будет 90 рублей. Цена отскока вниз всегда зависит от того, дивиденды какого размера были выплачены. Ну и естественно, на деле возможны некоторые вариации. Например, стоимость упадет не на 10 рублей, а на 8. Но в целом, закономерность такая.

Решение о выплате дивидендов принимается в 2 (два) этапа.

1. Размер дивидендов рекомендуется Советом директоров или Наблюдательным советом.
2. Проводится собрание акционеров, на котором принимается окончательное решение касаемо размеров выплат. Как правило, решение то же, что и рекомендация Совета.

4. Как определить размер выплат по дивидендам и периодичность платежей

К оглавлению↑

Итак, инвестору нужно знать 3 основных триггера, которые влияют на конечную сумму выплат акционерам:

1. Финансовое состояние эмитента. То есть, компании, которая выпустила ценную бумагу.
2. Дивидендная политика организации.
3. Наличие дополнительного дохода эмитента сверх плана. Например, был внезапно заключен очень прибыльный контракт, и частью этого дохода компания решила поделиться со своими акционерами.

Обычно эта информация находится в открытом доступе. Каждый эмитент отчитывается перед своими акционерами, поэтому определить все эти пункты можно, ориентируясь на публичные отчеты, которые организации обычно размещают на своих официальных ресурсах — сайтах.

Сами дивидендные выплаты могут принимать разные формы:

1. По остаточному принципу. Формула следующая: доходы – необходимые расходы = сумма на дивиденды.
2. Фиксированные выплаты. Независимо от того, какое финансовое положение компании состоянием, например, на конкретный квартал, размеры дивидендных выплат всегда остаются одинаковыми.
3. Выплата дивидендов акциями. В таком случае эмитент не делает денежные выплаты, но зато дарит определенное количество ценных бумаг, которые дальше инвестор может оставить у себя или продать, если они резко возрастут в цене. Такой метод определения размеров дивидендных выплат в зависимости от ситуации может быть как более выгодным, так и вообще невыгодным.
4. Постоянный рост размеров дивидендов. Как правило, такого принципа придерживаются начинающие организации, которые только становятся на этот путь. И по мере роста прибыли они увеличивают и размеры дивидендов.
5. Выплата гарантированного минимума. Если финансовое положение компании недостаточно стабильное, но она хочет оставить доверие инвесторов к себе, она может гарантировать им очень маленькую сумму выплат, и если у нее дела будут идти хорошо, она будет дополнительно доплачивать им.
6. Постоянное процентное распределение чистой прибыли. В этом случае инвестор четко знает дивидендную доходность по каждой акции.

Как уже говорилось выше, дивиденды могут поступать на счет каждый квартал, два раза в год или один раз в год. Конкретные сроки поступления выплат на счет акционеров составляют до 1 месяца после даты закрытия реестра («отсечки»).

Рекомендуем посмотреть также видео про инвестиции в акции:

5. Что такое индекс стабильности дивидендов (DSI)?

К оглавлению↑

Индекс стабильности дивидендов (DSI (Dividend Stability Index)) – это показатель, демонстрирующий степень надежности эмитента в выплатах дивидендов.

На формирование индекса стабильности влияет 2 основных критерия:

1. Насколько выплаты регулярные, нет ли просрочек или пропусков выплаты.
2. Повышается ли размер дивидендов каждый год.

В целом, индикатор довольно надежный, но не дает возможности определить вектор изменения дивидендной политики организации в будущем.

Простыми словами, если до этого компания многие годы выплачивала деньги стабильно и размер вознаграждения увеличивался каждый год, это еще не означает, что в один момент дивидендная политика не поменяется или что компания не разорится внезапно.

Поэтому индекс стабильности дивидендов может считаться исключительно в качестве своеобразного «зеркала заднего вида», который может ориентироваться лишь на историю выплат.

Как правило, в формировании индекса берется история компании за последние 7 лет. Именно поэтому он не подходит для оценки надежности молодых компаний.

Правда, здесь есть свой нюанс – молодые компании сами по себе являются менее надежными в плане дивидендной политики по сравнению со старыми, потому что первые еще только выходят на большие прибыли. Даже если руководство честно перед акционерами, это не гарантия того, что средства будут выплачены стабильно и размер будет расти каждый год.

Формула расчета индекса стабильности дивидендов следующая:

DSI = (Y + G) / 14

Y  – это количество выплат, которое осуществлялось за последние 7 лет.

G – число раз, когда размер вознаграждения был выше, чем предыдущие.

Каждый инвестор может сам рассчитать степень надежности компании по этой формуле, основываясь на ее отчетах и других данных из открытых источников.

6. Можно ли получать дивиденды с купленных на бирже акций?

К оглавлению↑

Насколько известно, акции могут быть приобретены непосредственно у эмитента или же на фондовой бирже. В вопросе получения дивидендов нет принципиальной разницы, где ценные бумаги были приобретены. Если компания предусматривает начисление дивидендов по своим ценным бумагам, инвестор будет получать свою долю от прибыли.

Единственный нюанс, отличающий акции, приобретенные на бирже, от тех, которые покупались непосредственно у эмитента в том, куда могут поступить деньги.

Если человек приобретает ценные бумаги через брокера, он может выбрать свой счет в банке для получения дивидендов или же принимать их непосредственно на брокерский счет.

Более подробно про акции, их виды и способы покупки смотрите в ролике ниже:

7. Особенности налогообложения по дивидендам

К оглавлению↑

Если инвестор пользуется брокерскими услугами при инвестировании, то все вопросы, связанные с уплатой налогов, берет на себя брокер (посредник). Инвестор или трейдер в таком случае будет получать только чистую прибыль с уже уплаченными налоговыми издержками.

Если же финансовый посредник (брокер) не принимает участия в приобретении ценных бумаг, то придется платить налоги самостоятельно. А именно – НДФЛ, который составляет 13% от суммы дохода.

Ставка налога на дивиденды + последние изменения

Таким образом, есть 2 способа получения дохода с дивидендов:

1. Доход считается на дату принятия решения о размере дивидендов за вычетом налога на прибыль. В этом случае окончательная сумма дивидендов неизвестна. Есть только возможность понять, сколько приблизительно будет дивидендов с вычетом налога на прибыль. Но это будет лишь предварительная оценка.
2. Доход отражается на дату принятия решения в полной сумме. В этом случае окончательная сумма дивидендов, которые получает человек на руки известна, поскольку она отображается в документах, свидетельствующих о размере дивидендов.

8. Как купить акции частному лицу и получать дивиденды?

К оглавлению↑

Если ценные бумаги прошли листинг на бирже (то есть, были включены в список акций, которые торгуются на бирже-площадке), то частное лицо не может это сделать самостоятельно. Ему необходимо подключить посредника в виде брокерской компании, которая и предоставит возможность покупать и продавать ценные бумаги. Естественно, за совершение этих операций брокер возьмет процент себе. Более подробно про торговлю на бирже, читайте в нашей отдельной пуликации.

Также можно приобрести ценные бумаги для дивидендов и через банк. Для этого нужно обратиться в инвестиционный отдел. По сути, это тот же брокер, только большая часть технических вопросов будет решаться сотрудниками банка, что более приемлемо для начинающих инвесторов.

Ну и естественно, можно приобрести ценные бумаги непосредственно у эмитента или держателя акций. В таком случае контрагентам необходимо заключить договор и зарегистрировать изменение владельца активов.

Советуем также посмотреть видео о том, как купить акции физическому лицу:

9. У акции каких компаний самые высокие дивиденды?

К оглавлению↑

Набор акций компаний, которые дают самую большую дивидендную доходность, постоянно меняется. Также конечная прибыльность зависит от того, кто эмитент – российская компания или иностранная. Акции последних, естественно, будут приносить большую дивидендную прибыль.

Так, состоянием на 2020 год самыми прибыльными компаниями в плане дивидендов являлись такие:

1. МТС. За одну акцию компания предлагала 28 рублей.
2. ЛСР. Эта компания всегда выплачивает фиксированную стоимость, которая составляет 78 рублей за одну акцию. Основатель компании утверждает, что для него стабильность выплат – приоритет.
3. Юнипро. Общая сумма дивидендов, которые компания заплатила в 2019 году, составила 14 миллиардов рублей. Одна акция на тот момент стоила 0,222 рубля.
4. Детский мир. Стоимость дивидендов на одну бумагу составила 9,51 рубль.
5. Лукойл. Одна акция составила 192 рубля. Дивидендная доходность составила 3%.

Обратите внимание, что стоимость дивидендов на одну ценную бумагу может отличаться, причем кардинальным образом. Причина здесь кроется в том, что каждая из организаций предлагает разное количество ценных бумаг в обращении.

Следовательно, общий бюджет, выделенный на дивиденды, разделенный на количество этих ценных бумаг, и составляет абсолютную дивидендную доходность одной акции.

Советуем также посмотреть ролик про лучшие дивидендные акции:

10. Дивидендная доходность (политика) компании

К оглавлению↑

Дивидендная политика компании нередко фиксируется в ее уставе и она отличается от организации к организации. Некоторые эмитенты выплачивают процент от прибыли, кто-то пользуется мультипликатором, а кто-то – просто постоянную (фиксированную) сумму платит.

Значительно проще продемонстрировать эту разницу на реальных примерах:

1. Компания «Мечел». Согласно дивидендной политике этой организации, хотя бы пятая часть от чистой прибыли распределяется между владельцами привилегированных акций.
2. ГМК Норильский Никель. Это известное предприятие предоставляет прогрессивную линейку выплат, которая определяется как определенный процент, умноженный на мультипликатор.
3. Холдинг «Система». Дивидендная политика этой организации заключалась в наличии фиксированной выплаты 1,19 рублей за каждую акцию. При этом она установила минимальную ставку дивидендной доходности за год на уровне 6%.

Сама дивидендная политика включает такие данные:

1. Правила, по которым осуществляется выплата дивидендов.
2. По каким принципам определяется величина выплат.
3. Как часто платежи осуществляются, в каком порядке, в какие сроки, в какой форме.
4. Как дивиденды облагаются налогами.
5. Другая информация, касающаяся прав и обязанностей акционеров и эмитентов.

Как правило, компании публикуют информацию о своей дивидендной политике на официальном сайте. Если компания включена в листинг на фондовой бирже, такой раздел обязательно должен быть.

Как правило, в футере (нижней части сайта) располагается ссылочка, которая так и называется «Инвесторам и акционерам». Тем не менее, точная формулировка может отличаться.

Значительная часть документа не отличается у разных компаний, поскольку они его формируют, основываясь на законодательстве. Тем не менее, в нем разнится информация касаемо описанных выше вопросов.

Важно обратить еще внимание на то, что законодательством не регулируется, что именно подразумевается под понятием «чистая прибыль». Отчетность может составляться как по российскому законодательству, так и по международному. Определить, какими законами руководствуется компания, можно в документе о дивидендной политике.

11. Как заработать на дивидендах по акциям?

К оглавлению↑

Для начала необходимо разработать инвестиционную стратегию. Это понятие, обозначает систему действий, направленных на достижение долгосрочных финансовых целей. Инвестиции в акции с целью получения дивидендов – это всегда игра в долгую. Поэтому приобретение акций должно быть тщательно продуманным.

Важно понимать, что любые инвестиции – это риск, и покупка акций – не 100% надежное вложение. Поэтому к нему нужен трезвый подход.

Инвестиционные стратегии для заработка на дивидендах по акциям

Есть 3 типа инвестиционных стратегий:

1. Консервативные. Предусматривают минимальный риск и минимальную доходность. Это инвестиции в очень надежные акции, которые уже много лет на рынке, но при этом не предусматривают очень высокие выплаты. Идеальный вариант для тех людей, которые хотят сохранить деньги или обеспечить минимальный пассивный доход для формирования подушки безопасности.
2. Умеренные. Предусматривают среднюю степень риска и среднюю доходность (или чуть выше-ниже среднего). Подходят для тех инвесторов, которые ставят своей целью заработать на дивидендах, а не просто обеспечить себе финансовую подушку безопасности.
3. Агрессивные. Акции компаний, которые предлагают очень высокие дивиденды с целью привлечь инвесторов. Их приобретение часто сопряжено с риском, потому что нередко это говорит о том, что компания не может нормально существовать без внешних инвестиций и она пытается отчаянно привлечь инвесторов, обещая им золотые горы.

Таким образом, все зависит от цели, с которой человек хочет покупать акции.

Советуем посмотреть видеоролик про инвестиционный портфель, а именно как его составить и каких видов он бывает:

Например, некоторые стратегии не предусматривают получение дивидендов в качестве конечной цели. Они там рассматриваются исключительно в роли своеобразного драйвера к переоценке цены ценной бумаги. Для наглядности, немного арифметики.

Стандартная рыночная доходность по дивидендам сейчас находится на уровне 10%. Простыми словами, с каждой акции, которая стоит 100 рублей, сейчас можно получить 10 руб. А что если уровень дивидендов увеличится в два раза? Какая стоимость актива будет, чтобы он продолжал стоит в 10 раз больше, чем цена дивидендов? При росте дивидендов вполне можно ожидать увеличения стоимости акции.

Растет спрос – значит люди готовы покупать такие ценные бумаги. Следовательно, изменение размеров дивидендов или дивидендной политики может стать фундаментальным фактором, влияющим на стоимость ценных бумаг.

Следовательно, в этом случае количество дивидендов будет интересно не инвестору, а трейдеру.

Не рекомендуется приобретать для этой цели акции, где дивиденды выплачиваются разово или они достигают приемлемой доходности лишь изредка.

Например, высокая дивидендная доходность по акциям Сургутнефтегаза возможна лишь в том случае, если сейчас экономический кризис, и рубль сильно теряет в цене.

Причина кроется в том, что капитал компании в рублях, который находится на долларовых депозитах. Поэтому иногда дивидендная доходность может достигать пятой части от прибыли. Но из-за того, что стабильности здесь нет, роста цены не наблюдается. Более того, котировки могут упасть, если недавно была выплата дивидендов. Поэтому в таком случае заработать на росте стоимости акций не получится.

Вместе с тем, есть прекрасная возможность купить их дешевле.

12. Заключение + видео по теме

К оглавлению↑

Конечно, стратегии инвестирования, которые принимают в учет одни лишь дивиденды компании, нежизнеспособны в долгосрочной перспективе. И мы видим, что невозможно затрагивать эту тему, вообще не касаясь трейдинга и других методов инвестирования.

Тем не менее, каждый профессиональный игрок на финансовых рынках должен обязательно учитывать этот фактор, поскольку он не только влияет на привлекательность компании в настоящее время, но и является важным маркером, свидетельствующим о ее перспективах. Изменение дивидендной политики и размера выплат обязательно является триггером улучшения дел в компании или её ухудшения.

Ну и если имеется большой капитал, то имеется отличная возможность обеспечить себе жизнь на дивиденды даже если есть проблемы с получением дохода от активов или с основной работой.

В завершении рекомендуем посмотреть ролик про дивиденды, кто их платит, как получить и так далее:

Вы сегодня узнали много чего: и как формируется дивидендная политика компании, и как на них можно заработать, какие ключевые понятия связаны с выплатами, как часто они происходят. Также узнали, какие акции являются самыми доходными по дивидендам и почему не стоит приобретать ценные бумаги, которые имеют подозрительно высокую доходность (то есть покупать акции «не по рынку»).

Если у вас остались или возникли вопросы по данной теме, то задавайте их в комментариях ниже. Также будем благодарны, если вы оцените нашу статью и поделитесь своими идеями и способами заработка денег.

Источник: richpro.ru